新型建材受投資商青睞 建筑節能材料空間巨大

“十二五”規劃綱要提出，以重大技術(shù)突破和重大發(fā)展需求為基礎，促進(jìn)新興科技與新興產(chǎn)業(yè)深度融合，在繼續做強做大高技術(shù)產(chǎn)業(yè)基礎上，把戰略性新興產(chǎn)業(yè)培育發(fā)展成為先導性、支柱性產(chǎn)業(yè)。依據“十二五”規劃，新材料產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)發(fā)展新型功能材料、先進(jìn)結構材料、高性能纖維及其復合材料、共性基礎材料。

    “十二五”時(shí)期，新材料行業(yè)的發(fā)展有望駛入快車(chē)道。目前新材料行業(yè)上市公司有近70家，多家公司處于行業(yè)龍頭地位，值得投資者長(cháng)期關(guān)注。

    “十一五”期間，國家對新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展給予了大力支持，初步形成了比較完整的新材料產(chǎn)業(yè)體系。《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》提出，新材料行業(yè)要大力發(fā)展稀土功能材料、高性能膜材料、特種玻璃、功能陶瓷、半導體照明材料等新型功能材料，積極發(fā)展高品質(zhì)特殊鋼、新型合金材料、工程塑料等先進(jìn)結構材料，提升碳纖維、芳綸、超高分子量聚乙烯纖維等高性能纖維及其復合材料發(fā)展水平，開(kāi)展納米、超導、智能等共性基礎材料研究。我國目前已在電子信息材料、先進(jìn)金屬材料、電池材料、磁性材料、新型高分子材料、高性能陶瓷材料和復合材料等方面形成了一批高技術(shù)新材料核心產(chǎn)業(yè)。

    “‘十二五’規劃綱要提出，戰略性新興產(chǎn)業(yè)增加值占國內生產(chǎn)總值比重達到8%左右。戰略性新興產(chǎn)業(yè)共有7項內容，新材料是其中一項，目前雖然沒(méi)有具體細化到各個(gè)產(chǎn)業(yè)，但可以肯定的是新材料是其他產(chǎn)業(yè)的基礎和先導，其作用也越來(lái)越突出。”中國材料研究學(xué)會(huì )咨詢(xún)部主任唐見(jiàn)茂表示。

    投資者看好新材料領(lǐng)域機會(huì )

    近十年來(lái)，世界材料產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值以每年約30%的速度增長(cháng)。當前，微電子、光電子、新能源、化工新材料成為研究最活躍、發(fā)展最快、應用前景最為投資者所看好的新材料領(lǐng)域。在我國經(jīng)濟強勁復蘇和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展的拉動(dòng)下，我國新材料市場(chǎng)將繼續保持高速增長(cháng)。政策扶持方面，在我國新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中，政府在科研經(jīng)費投入、產(chǎn)業(yè)規劃制定、產(chǎn)業(yè)政策及科技成果轉化等方面給予了大力支持，初步形成了比較完整的新材料產(chǎn)業(yè)體系。

    關(guān)于在新材料領(lǐng)域的投資布局，東方證券認為，未來(lái)成功的新材料公司需要具備六大條件：對上游資源壟斷的公司、具高技術(shù)壁壘的公司、在行業(yè)中可以產(chǎn)生規模效應的公司、能將上中下產(chǎn)業(yè)鏈重新整合的公司、定位于細分市場(chǎng)競爭對手少的公司、受益于國家新政策符合節能環(huán)保要求的公司。

    中銀國際分析師陳恬則認為，新材料行業(yè)可從三個(gè)方面挖掘投資機會(huì )。

    一是看好行業(yè)技術(shù)壁壘較高、下游空間廣闊的上市公司，如聚氨酯行業(yè)的煙臺萬(wàn)華和紅寶麗，工程塑料行業(yè)龍頭金發(fā)科技和普利特，具備復蘇預期的有機硅龍頭新安股份等。

    二是從受益國家政策支持的節能環(huán)保、新能源以及重點(diǎn)工程建設等領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。如新能源材料領(lǐng)域的杉杉股份，國家節能減排戰略涉及的有機磷阻燃劑龍頭雅克科技，陶瓷耐高溫材料先導魯陽(yáng)股份等公司。

    三是從中長(cháng)期角度，結合中國化工新材料結構轉型這一背景，可看好自身具有技術(shù)壁壘并且未來(lái)下游市場(chǎng)比較繁榮的精細化工中間體類(lèi)上市公司，如永泰科技、聯(lián)化科技和天馬精化等。

    建筑節能新材料空間巨大

    由于目前建筑能耗占我國社會(huì )總能耗的47.24%，建筑節能的潛力和空間在節能服務(wù)業(yè)中位居前列。行業(yè)專(zhuān)家預計到2020年底，建筑節能改造和新建建筑保溫節能市場(chǎng)空間合計約達5萬(wàn)億元。分析人士表示，外墻保溫是建筑節能體系中的重要部分，保溫功能較好的聚氨酯的市場(chǎng)需求有望大幅提升。預計到2012年，我國對聚氨酯的需求總量將比2008年增長(cháng)153%，年均增長(cháng)26%。去年年底聚氨酯廠(chǎng)商在淡季大幅提價(jià)，很大程度上體現了聚氨酯市場(chǎng)供不應求的現狀。

    聚氨酯原料生產(chǎn)商有望持續受益。煙臺萬(wàn)華是最大的聚氨酯原料MDI生產(chǎn)廠(chǎng)商，分析人士預計，煙臺萬(wàn)華到2010年底的MDI總產(chǎn)能為80萬(wàn)噸，公司計劃未來(lái)5年內寧波二期裝臵擴大到60萬(wàn)噸。滄州大化主產(chǎn)的TDI(甲苯二異氰酸酯)主要用于生產(chǎn)聚氨酯軟泡，公司目前已有8萬(wàn)噸TDI產(chǎn)能，成為T(mén)DI生產(chǎn)龍頭企業(yè)。

    此外，LOW—E玻璃、石膏板等也屬于節能新材料范疇。南玻A的LOW—E玻璃占據高端市場(chǎng)50%多市場(chǎng)份額。北新建材的石膏板覆蓋高端與中端市場(chǎng)，在整個(gè)石膏板市場(chǎng)的占有率達30%。

    化工新材料迎來(lái)發(fā)展機遇

    化工新材料是戰略性新興產(chǎn)業(yè)中新材料的一個(gè)重要組成部分。專(zhuān)家認為，化工新材料的發(fā)展應圍繞產(chǎn)業(yè)升級中的重點(diǎn)項目提前有計劃地布局，如大飛機、國防軍工、新能源汽車(chē)、太陽(yáng)能發(fā)電等領(lǐng)域，只有把材料做好才能把握住相關(guān)下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)的市場(chǎng)機遇。

    化工新材料是新材料產(chǎn)業(yè)的一個(gè)重要分支，也是目前基礎化學(xué)工業(yè)最具活力和發(fā)展潛力的領(lǐng)域。業(yè)內人士認為我國目前重點(diǎn)發(fā)展的化工新材料分為有機氟材料、有機硅深加工、中間體制備、高性能工程塑料、高性能纖維及復合材料、高性能聚氨酯、特種橡膠等七大領(lǐng)域。

    化工新材料集中在中小板和創(chuàng )業(yè)板，因此具有小盤(pán)股的屬性，要取得超額收益可以跟蹤中小板指數。化工新材料公司成長(cháng)性較好，短期估值較高，中長(cháng)期估值的合理預期一般在25倍市盈率。化工新材料公司產(chǎn)品具有較強的向下游轉移成本的能力。

    市場(chǎng)分析人士認為，投資者可以關(guān)注化工新材料中的有機氟材料和特種橡膠行業(yè)。近十年來(lái)，我國氟化工行業(yè)的銷(xiāo)售額(包括無(wú)機氟化工和有機氟化工)基本保持15%至20%的年均增長(cháng)，重要產(chǎn)品的產(chǎn)能和產(chǎn)量年均增長(cháng)率都達到20%以上，有的甚至超過(guò)40%。隨著(zhù)政策的扶持(如近期氟化氫準入條件的頒布)，中國有機氟化工深加工領(lǐng)域有望在“十二五”時(shí)期迎來(lái)行業(yè)整合和快速發(fā)展的契機。

    “目前我國新材料產(chǎn)業(yè)正處于強勁發(fā)展階段，新材料產(chǎn)業(yè)約占國內生產(chǎn)總值的30%，預計年增長(cháng)速度保持在20%以上，發(fā)展空間巨大。”中國產(chǎn)業(yè)集群研究院院長(cháng)保育鈞表示，我國新材料產(chǎn)業(yè)在“十二五”期間將迎來(lái)高速發(fā)展期。